Americká poradenská spoločnosť MZ Capital uvádza, že ak by sme investovali do akcií amerického indexu S&P 500 iba na jeden rok niekedy v období medzi rokmi 1928 až 2009, náš najlepší výsledok by mohol byť zisk 53,31 %, ale najhorší strata -37,7 % z investície.
Najlepšie a najhoršie reálne výnosy indexu S&P 500 v rokoch 1928 - 2009
| Trvanie investície | Najlepší výsledok p.a. | Najhorší výsledok |
| 1 rok | 53,31% | -37,70% |
| 3 roky | 28,41% | -20,77% |
| 5 rokov | 25,93% | -11,10% |
| 10 rokov | 18,04% | -4,60% |
| 20 rokov | 13,62% | 0,50% |
| 30 rokov | 9,86% | 4,20% |
Zdroj: http://investment-fiduciary.com/2010/04/27/does-stock-market-risk-decrease-over-time/
Z tabuľky vidíme, že predlžovaním dĺžky trvania investície (investičného horizontu) sa riziko straty znižuje. Keďže štatistika zahŕňa aj najhoršie prepady akciového trhu v celej jeho histórií, z ktorých sme dva zažili relatívne nedávno, v rokoch 2001 a 2008-2009, vidíme, že aj pri desaťročnom investičnom horizonte sa nám ešte môže stať, že celkový výsledok nášho investovania bude záporný. Pri dvadsaťročnom horizonte je však už najhorší možný reálny výnos 0,5 % ročne. Treba zdôrazniť, že ide o reálny výnos po odrátaní inflácie.
Dôležitejším údajom ako najlepší a najhorší možný výsledok je výška pravdepodobnosti, že vaša investícia bude po vopred danej dobe v strate. Z druhého grafu vidíme, že kým pri investícii do akcií na jeden rok je riziko straty až 29,3 %, pri investícií s horizontom 10 rokov je pravdepodobnosť straty iba 6,8 % a pri investičných horizontoch 25 rokov a viac je riziko straty nulové.
Z posledného grafu vidíme, že pri investičnom horizonte jeden rok je pravdepodobnosť, že investícia do akcií bude výnosnejšia ako investícia do dlhopisov 61%. Nezabúdajme však na poučenie z predchádzajúceho textu: riziko, že investícia skončí v strate je 29,3 % a maximálna historická strata indexu S&P 500 bola 37,7 %. Pri investičnom horizonte 25 rokov už máme istotu, že investícia do akcií bude vždy výnosnejšia ako investícia do dlhopisov. Z predchádzajúcej textu zároveň vieme, že pravdepodobnosť straty je pri investíciách do akcií s horizontom 25 rokov už nulová.
Prečítajte si aj porovnanie výnosov akcií a dlhopisov
Dlhopisy – prečo do nich neinvestovať a už vôbec do nich nesporiť
Áno, je pravda, že predchádzajúce čísla platia iba za teoretického predpokladu, že naša investícia je bezpoplatková, čo nám v realite nehrozí. Ale ak vám bude opäť raz niekto tvrdiť, že investovanie do akcií je ruleta, môžete si byť istý, že nevie o čom rozpráva.
Tu píše na rovnakú tému ako ja, ale oveľa lepšie Ján Traxler, prečítajte si.
